沖縄の住宅着工は回復しているのでしょうか？
2026年3月の沖縄県新設住宅着工統計では、貸家と全住宅のどちらにも回復の動きが見られました。
特に注目したいのは、前月レポートで確認ポイントとしていた2つの移動平均です。貸家は500戸台、全住宅は900戸台を回復しました。
まず結論から。2つの回復ラインを突破しました
2026年3月の沖縄県の住宅着工は、短期的な供給回復を確認する月になりました。
前月のレポートで注目していた2指標の結果を先にお伝えします。
① 貸家の3か月移動平均：494.3戸から536.0戸へ増加し、500戸台を回復しました。
直近ピークだった2025年11月の521.3戸も上回っています。
② 全住宅の3か月移動平均：851.0戸から914.0戸へ増加し、900戸台を回復しました。
ただし、1,000戸台まではまだ86.0戸の差があります。
単月では、貸家着工が732戸、前年同月比+43.5%。全住宅着工は1,177戸、前年同月比+1.9%でした。
つまり、3月は「貸家が強く戻り、全体も下支えされた月」と見ることができます。
なぜ貸家の500戸台回復が重要なのでしょうか？
貸家の着工戸数は、将来の賃貸供給量を読むための先行指標です。
供給が増えれば、数か月から数年後の空室率や家賃競争に影響します。
2026年3月の貸家着工は732戸でした。単月として強いだけでなく、3か月移動平均も536.0戸まで戻っています。
貸家の主要指標
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 対象月 | 2026-03 |
| 貸家着工戸数 | 732戸 |
| 総床面積 | 48,076㎡（戸当たり65.7㎡/戸） |
| 貸家比率（全住宅比） | 62.2%（3か月移動平均57.4%） |
| 3か月移動平均 | 536.0戸（前年同期比+53.0%） |
| 前年同月比 | +43.5% |
ではなぜ、500戸台回復が大事なのでしょうか。
2025年7月の貸家3か月移動平均は305.7戸まで落ち込んでいました。
そこから2026年3月には536.0戸まで戻り、底値から約75.3%上昇しています。
これは、賃貸住宅の供給が一時的な停滞局面から抜けつつあることを示しています。
ただし、単月の大型着工に引っ張られている面もあるため、次月以降も500戸台を維持できるかが焦点です。
直近12か月の貸家着工戸数
月ごとの振れが大きいため、単月だけでなく3か月移動平均で見ることが重要です。
| 年月 | 着工戸数 | 総床面積（㎡） | 戸当たり（㎡/戸） | 貸家比率 | 3か月移動平均 | 前年同期3か月移動平均比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-04 | 494 | 28,774 | 58.2 | 47.8% | 425.7 | +22.7% |
| 2025-05 | 162 | 10,473 | 64.6 | 39.9% | 388.7 | -9.3% |
| 2025-06 | 302 | 19,155 | 63.4 | 46.9% | 319.3 | -40.1% |
| 2025-07 | 453 | 23,542 | 52.0 | 58.0% | 305.7 | -45.8% |
| 2025-08 | 346 | 19,012 | 54.9 | 42.4% | 367.0 | -28.5% |
| 2025-09 | 639 | 29,602 | 46.3 | 60.6% | 479.3 | -0.3% |
| 2025-10 | 541 | 29,571 | 54.7 | 52.3% | 508.7 | +17.6% |
| 2025-11 | 384 | 23,340 | 60.8 | 43.9% | 521.3 | +9.8% |
| 2025-12 | 607 | 34,932 | 57.5 | 61.4% | 510.7 | +22.8% |
| 2026-01 | 319 | 15,993 | 50.1 | 49.1% | 436.7 | +22.4% |
| 2026-02 | 557 | 33,094 | 59.4 | 60.9% | 494.3 | +71.8% |
| 2026-03 | 732 | 48,076 | 65.7 | 62.2% | 536.0 | +53.0% |
3か月移動平均は、2026年1月の436.7戸から2か月連続で改善しました。
貸家比率も単月で62.2%となり、3月は賃貸供給の存在感がかなり強い月です。
全住宅は900戸台を回復。ただし本格回復はまだ途中です
全住宅は、貸家だけでなく持家や分譲も含めた市場全体の動きです。
建設需要の強さを見るには、この指標が欠かせません。
2026年3月の全住宅着工は1,177戸でした。
前年同月比は+1.9%と小幅ですが、3か月移動平均は914.0戸まで上がりました。
全住宅の主要指標
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 対象月 | 2026-03 |
| 全住宅着工戸数 | 1,177戸 |
| 総床面積 | 90,121㎡（戸当たり76.6㎡/戸） |
| 3か月移動平均 | 914.0戸（前年同期比+20.2%） |
| 前年同月比 | +1.9% |
つまり、900戸台には戻りましたが、1,000戸台で安定する段階にはまだ届いていません。
2025年11月の3か月移動平均は988.3戸でした。
2026年3月の914.0戸は、そこからまだ74.3戸低い水準です。
直近12か月の全住宅着工動向
全住宅は2025年9月以降、前年同月比でプラスが続いています。
回復方向は見えますが、水準の安定にはもう少し確認が必要です。
| 年月 | 全住宅着工 | 総床面積（㎡） | 戸当たり（㎡/戸） | 前年同月比 | 3か月移動平均 | 前年同期比（3か月移動平均） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-04 | 1,034 | 81,155 | 78.5 | +21.4% | 931.3 | +31.2% |
| 2025-05 | 406 | 35,005 | 86.2 | -49.5% | 865.0 | +13.1% |
| 2025-06 | 644 | 49,713 | 77.2 | -33.1% | 694.7 | -20.4% |
| 2025-07 | 781 | 55,397 | 70.9 | -18.2% | 610.3 | -32.7% |
| 2025-08 | 816 | 57,883 | 70.9 | +9.7% | 747.0 | -15.8% |
| 2025-09 | 1,055 | 72,227 | 68.5 | +30.2% | 884.0 | +5.7% |
| 2025-10 | 1,035 | 77,810 | 75.2 | +14.2% | 968.7 | +18.1% |
| 2025-11 | 875 | 69,883 | 79.9 | +14.2% | 988.3 | +19.5% |
| 2025-12 | 988 | 74,896 | 75.8 | +15.2% | 966.0 | +14.5% |
| 2026-01 | 650 | 46,035 | 70.8 | +24.5% | 837.7 | +17.1% |
| 2026-02 | 915 | 67,629 | 73.9 | +51.2% | 851.0 | +28.6% |
| 2026-03 | 1,177 | 90,121 | 76.6 | +1.9% | 914.0 | +20.2% |
3月単月の1,177戸は強い数字です。
一方で、3か月平均ではまだ1,000戸台に届いていないため、次月も900戸台を維持できるかが大切です。
長期で見ると、供給過多局面とは違う形です
短期では回復感があります。では、長期の需給バランスではどうでしょうか。
2025年の着工/世帯純増倍率は1.1倍でした。
これは、世帯増加に対して住宅着工がやや上回る程度です。
過去のピーク局面のような強い供給過多とは違い、長期ではおおむね均衡圏にあります。
長期年次トレンド
| 年 | 人口（万人） | 世帯数（万） | 世帯純増 | 全住宅着工 | うち貸家 | 総床面積（㎡） | 戸当たり（㎡/戸） | 着工/世帯純増（倍） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2007 | 137.3 | 50.2 | 5,972 | 10,876 | 7,307 | 497,955 | 68.1 | 1.8 |
| 2008 | 137.7 | 50.8 | 5,666 | 12,300 | 7,570 | 472,570 | 62.4 | 2.2 |
| 2009 | 138.5 | 51.4 | 6,133 | 11,747 | 8,292 | 546,683 | 65.9 | 1.9 |
| 2010 | 139.3 | 52.0 | 6,324 | 10,709 | 7,381 | 452,286 | 61.3 | 1.7 |
| 2011 | 140.3 | 52.9 | 8,924 | 11,828 | 7,547 | 476,517 | 63.1 | 1.3 |
| 2012 | 141.2 | 53.6 | 7,257 | 12,713 | 8,253 | 496,611 | 60.2 | 1.8 |
| 2013 | 141.9 | 54.3 | 6,812 | 16,618 | 10,772 | 640,892 | 59.5 | 2.4 |
| 2014 | 142.6 | 55.1 | 7,541 | 15,426 | 10,914 | 637,717 | 58.4 | 2.0 |
| 2015 | 143.4 | 56.0 | 9,699 | 16,136 | 10,726 | 553,986 | 51.6 | 1.7 |
| 2016 | 144.2 | 57.1 | 11,067 | 16,201 | 11,135 | 551,688 | 49.5 | 1.5 |
| 2017 | 144.7 | 58.1 | 9,939 | 16,591 | 11,263 | 546,466 | 48.5 | 1.7 |
| 2018 | 145.3 | 59.2 | 10,667 | 16,803 | 11,282 | 530,020 | 47.0 | 1.6 |
| 2019 | 146.1 | 60.5 | 12,528 | 15,098 | 9,227 | 470,078 | 50.9 | 1.2 |
| 2020 | 146.7 | 61.5 | 10,083 | 10,703 | 5,683 | 317,123 | 55.8 | 1.1 |
| 2021 | 146.9 | 62.3 | 8,455 | 9,668 | 4,399 | 240,276 | 54.6 | 1.1 |
| 2022 | 146.9 | 63.2 | 8,919 | 9,179 | 3,647 | 225,547 | 61.8 | 1.0 |
| 2023 | 146.8 | 64.1 | 9,266 | 10,183 | 4,417 | 262,924 | 59.5 | 1.1 |
| 2024 | 146.7 | 65.1 | 10,027 | 9,703 | 5,202 | 281,336 | 54.1 | 1.0 |
| 2025 | 146.6 | 66.0 | 8,645 | 9,916 | 4,979 | 281,134 | 56.5 | 1.1 |
2013年から2018年にかけては、着工/世帯純増倍率が高い年もありました。
2025年の1.1倍は、それらの時期と比べると落ち着いた水準です。
全国比較では、沖縄の特徴がまだ残っています
沖縄は全国と比べると、貸家比率が高い地域です。
2025年も沖縄の貸家比率は50.2%、全国は43.9%でした。
ただし、2025年の貸家指数は沖縄87.6、全国105.9です。
貸家の回復度合いだけを見ると、沖縄は全国より弱い位置にあります。
全国比較
| 年 | 総着工指数(沖縄) | 総着工指数(全国) | 貸家指数(沖縄) | 貸家指数(全国) | 貸家比率(沖縄) | 貸家比率(全国) | 貸家比率前年差(沖縄) | 貸家比率前年差(全国) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2007 | 101.6 | 130.1 | 128.6 | 102.6 | 67.2% | 29.7% | -1.6% | -1.4% |
| 2008 | 114.9 | 134.1 | 133.2 | 103.8 | 61.5% | 29.1% | -5.6% | -0.6% |
| 2009 | 109.8 | 96.7 | 145.9 | 92.8 | 70.6% | 36.1% | +9.0% | +7.0% |
| 2010 | 100.1 | 99.7 | 129.9 | 99.5 | 68.9% | 37.5% | -1.7% | +1.4% |
| 2011 | 110.5 | 102.3 | 132.8 | 99.6 | 63.8% | 36.6% | -5.1% | -0.9% |
| 2012 | 118.8 | 108.3 | 145.2 | 101.6 | 64.9% | 35.3% | +1.1% | -1.3% |
| 2013 | 155.3 | 120.2 | 189.5 | 115.7 | 64.8% | 36.2% | -0.1% | +0.9% |
| 2014 | 144.1 | 109.4 | 192.0 | 93.0 | 70.8% | 32.0% | +5.9% | -4.2% |
| 2015 | 150.8 | 111.5 | 188.7 | 92.4 | 66.5% | 31.2% | -4.3% | -0.8% |
| 2016 | 151.4 | 118.6 | 195.9 | 95.3 | 68.7% | 30.2% | +2.3% | -0.9% |
| 2017 | 155.0 | 118.3 | 198.2 | 92.7 | 67.9% | 29.5% | -0.8% | -0.7% |
| 2018 | 157.0 | 115.6 | 198.5 | 92.3 | 67.1% | 30.1% | -0.7% | +0.6% |
| 2019 | 141.1 | 111.0 | 162.4 | 94.1 | 61.1% | 31.9% | -6.0% | +1.8% |
| 2020 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | 53.1% | 37.6% | -8.0% | +5.7% |
| 2021 | 90.3 | 105.0 | 77.4 | 93.1 | 45.5% | 33.3% | -7.6% | -4.3% |
| 2022 | 85.8 | 105.4 | 64.2 | 112.5 | 39.7% | 40.1% | -5.8% | +6.8% |
| 2023 | 95.1 | 100.5 | 77.7 | 112.1 | 43.4% | 42.0% | +3.6% | +1.8% |
| 2024 | 90.7 | 97.2 | 91.5 | 111.5 | 53.6% | 43.2% | +10.2% | +1.2% |
| 2025 | 92.6 | 90.8 | 87.6 | 105.9 | 50.2% | 43.9% | -3.4% | +0.7% |
沖縄は貸家比率が全国より高い一方、2025年は前年差で低下しています。全国とは少し違う動きになっています。
着工密度の比較
| 年 | 人口1万人当たり(沖縄) | 人口1万人当たり(全国) | 世帯1万当たり(沖縄) | 世帯1万当たり(全国) |
|---|---|---|---|---|
| 2007 | 79.2 | 82.8 | 216.6 | 211.4 |
| 2008 | 89.3 | 85.6 | 242.3 | 215.6 |
| 2009 | 84.8 | 61.8 | 228.6 | 153.7 |
| 2010 | 76.9 | 63.5 | 205.9 | 156.8 |
| 2011 | 84.3 | 65.3 | 223.5 | 159.9 |
| 2012 | 90.1 | 69.2 | 237.0 | 168.2 |
| 2013 | 117.1 | 76.9 | 305.9 | 185.6 |
| 2014 | 108.2 | 70.1 | 280.1 | 167.9 |
| 2015 | 112.6 | 71.5 | 287.9 | 170.1 |
| 2016 | 112.4 | 76.2 | 283.5 | 179.5 |
| 2017 | 114.6 | 76.1 | 285.3 | 177.5 |
| 2018 | 115.6 | 74.5 | 283.8 | 172.0 |
| 2019 | 103.3 | 71.7 | 249.7 | 163.8 |
| 2020 | 72.9 | 64.9 | 174.1 | 146.4 |
| 2021 | 65.8 | 68.2 | 155.1 | 152.4 |
| 2022 | 62.5 | 68.8 | 145.2 | 151.6 |
| 2023 | 69.3 | 65.9 | 158.8 | 143.3 |
| 2024 | 66.1 | 64.0 | 149.0 | 137.3 |
| 2025 | 67.6 | 60.1 | 150.2 | 127.3 |
世帯1万当たりで見ると、2025年の沖縄は150.2戸、全国は127.3戸です。
人口・世帯規模に対しては、沖縄の供給密度はまだ高めです。
この回復は本物でしょうか？
2026年3月は、貸家も全住宅も前月の注目ラインを超えました。これは前向きな変化です。
ただし、判断はここで終わりではありません。次月に見るべきポイントは2つあります。
① 貸家の3か月移動平均が500戸台を維持できるか。
② 全住宅の3か月移動平均が900戸台を維持し、1,000戸台との差を縮められるか。
賃貸オーナーにとっては、供給増が競合増につながるかが気になるところです。
投資家にとっては、回復が実需を伴っているかを見る必要があります。
次月の数字は、この回復が一過性なのか、沖縄の住宅供給が次の局面に入ったのかを判断する材料になりそうです。
※出典：沖縄県土木建築部 建築指導課 住宅着工統計（月次）、国土交通省 建築着工統計調査 住宅着工統計（e-Stat 統計コード: 00600120）